央廣網(wǎng)北京4月29日消息（記者 樊瑞）券商直播再現(xiàn)違規(guī)事件。

粵開證券近日發(fā)布公告稱，因上海浦東新區(qū)楊高南路證券營業(yè)部在直播中存在未按制度審核內(nèi)容、未記錄留存投資建議信息等違規(guī)行為，收到上海證監(jiān)局警示函。此外，華興證券一營業(yè)部因員工直播未報備、涉及具體證券投資建議等合規(guī)管控不到位問題被警示，員工陳某被采取警示函措施。兩家營業(yè)部均在同一辦公樓，地點(diǎn)在楊高南路759號。

此前，監(jiān)管多次重拳出擊，對“直播炒股”亂象進(jìn)行嚴(yán)監(jiān)管，開出多張罰單。受訪專家表示，券商直播展業(yè)主要涉及內(nèi)容、報備、建議和行為等四大不規(guī)范問題。行政處罰可警示行業(yè)，提醒券商行業(yè)務(wù)必加強(qiáng)內(nèi)部合規(guī)管理，建立健全直播展業(yè)的合規(guī)管理制度。監(jiān)管部門對券商展業(yè)的合規(guī)性要求日益嚴(yán)格，呈現(xiàn)出嚴(yán)監(jiān)管、制度化和科技賦能三大監(jiān)管趨勢。

兩券商因直播違規(guī)收警示函

4月25日，粵開證券發(fā)布公告稱，收到上海證監(jiān)局出具的對公司上海浦東新區(qū)楊高南路證券營業(yè)部采取警示函措施的決定。該決定顯示，粵開證券上海浦東新區(qū)楊高南路證券營業(yè)部在開展證券投資顧問業(yè)務(wù)過程中，存在未按粵開證券制度規(guī)定對相關(guān)直播內(nèi)容進(jìn)行審核，相關(guān)投資建議信息未記錄留存等情形。

粵開證券未按要求審核直播內(nèi)容

上海證監(jiān)局指出，上述情形不符合《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》第三條、第二十七條第一款的規(guī)定，亦違反了《證券公司和證券投資基金管理公司合規(guī)管理辦法》第六條的規(guī)定，故對其采取出具警示函的行政監(jiān)管措施。

對此，粵開證券表示，針對上述事件，公司引以為戒，按照監(jiān)管機(jī)構(gòu)的要求，嚴(yán)格落實(shí)整改措施，對存在的問題進(jìn)行整改。公司將持續(xù)建立健全并嚴(yán)格執(zhí)行證券投資顧問業(yè)務(wù)管理制度、工作流程和操作規(guī)范，切實(shí)加強(qiáng)證券投資顧問業(yè)務(wù)管理，同時不斷優(yōu)化合規(guī)管理機(jī)制，提升合規(guī)管理水平，推動公司證券投資顧問業(yè)務(wù)規(guī)范、有序運(yùn)作。

4月17日，上海證監(jiān)局還對華興證券上海浦東新區(qū)楊高南路證券營業(yè)部也采取了警示函措施。上海證監(jiān)局指出，華興證券該營業(yè)部個別員工存在未按華興證券制度規(guī)定及時報備相關(guān)直播活動，且直播過程中存在涉及具體證券的投資建議的情形，反映出該營業(yè)部合規(guī)管控不到位。

值得一提的是，此案系“一案雙罰”，涉事員工也收到罰單。上海證監(jiān)局官網(wǎng)顯示，該局對前述提到的華興證券“個別員工”陳某也采取了警示函措施。

券商直播合規(guī)要點(diǎn)何在？

回溯近期，監(jiān)管多次重拳出擊，對“直播炒股”亂象進(jìn)行嚴(yán)監(jiān)管。

今年1月，江蘇證監(jiān)局決定對江蘇百瑞贏證券咨詢有限公司采取責(zé)令改正、責(zé)令暫停新增客戶6個月的行政監(jiān)督管理措施，其中就涉及直播合規(guī)問題。2024年11月，遼寧證監(jiān)局曾指出，中天證券沈陽楓楊路證券營業(yè)部部分網(wǎng)絡(luò)直播未報備也未進(jìn)行合規(guī)管控，向客戶提供的部分投資建議缺少合理依據(jù)，留痕記錄不完整。11月14日，廣東證券期貨業(yè)協(xié)會發(fā)布新一期“證券警示案例”，其中提到，因直播管控不到位，某證券投資咨詢機(jī)構(gòu)被暫停業(yè)務(wù)。2024年7月，福建證監(jiān)局也指出，國融證券福州東街證券營業(yè)部組織證券投資顧問人員與不具備證券投資咨詢資質(zhì)的第三方公司合作開展網(wǎng)絡(luò)直播投顧業(yè)務(wù)。

北京市立方律師事務(wù)所合伙人彭若愚律師表示，關(guān)于證券行業(yè)通過直播開展業(yè)務(wù)所涉及的合規(guī)問題，存在一系列明確的法律規(guī)定。近年來，證監(jiān)會也發(fā)布多項(xiàng)指引以規(guī)范券商直播活動。

他向央廣財(cái)經(jīng)記者介紹，券商在進(jìn)行直播時可能遇到多種違規(guī)情況，包括內(nèi)容未報備審核、與網(wǎng)絡(luò)大V合作進(jìn)行違規(guī)引流開戶、違規(guī)薦股、使用不適當(dāng)或煽動性的標(biāo)題和語言，以及借助特殊裝扮或場景吸引觀眾注意等行為。此外，還可能存在通過直播獲取打賞或會員費(fèi)等非正規(guī)收入來源的問題，或者主播缺乏必要的證券投資顧問資格，甚至出鏡人員與其公開的執(zhí)業(yè)編號不符等情況。

隨著社交媒體的發(fā)展，各平臺也在不斷規(guī)范金融類直播形式。2023年12月，微信更新了《視頻號金融科普類直播準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)》，對于財(cái)經(jīng)類企業(yè)和個人主播的準(zhǔn)入資質(zhì)進(jìn)行了嚴(yán)格限制，要求必須是持牌金融機(jī)構(gòu)及從業(yè)人員。同時，在直播規(guī)范上，新規(guī)則要求主播必須真人出鏡，不得輸出具體投資建議，并且要在直播間注明主播的身份及公司信息。

南開大學(xué)金融發(fā)展研究院院長田利輝表示，證券直播內(nèi)容審核有四大要點(diǎn)。一是投資建議的合規(guī)性，要確保直播中提供的投資建議符合相關(guān)法律法規(guī)及公司內(nèi)部規(guī)定，不涉及非法薦股等行為；二是信息準(zhǔn)確性，要核實(shí)直播中提及的市場數(shù)據(jù)、公司財(cái)報等信息的真實(shí)性和準(zhǔn)確性，避免誤導(dǎo)投資者；三是風(fēng)險提示，直播中是否充分披露了投資風(fēng)險，包括市場風(fēng)險、信用風(fēng)險等，以及相應(yīng)的風(fēng)險應(yīng)對措施；四是宣傳合規(guī)性，要檢查直播宣傳內(nèi)容是否夸大其詞，是否遵守了廣告法的相關(guān)規(guī)定，避免誤導(dǎo)性宣傳。

券商行業(yè)監(jiān)管呈現(xiàn)三大趨勢

“券商直播展業(yè)主要涉及內(nèi)容、報備、建議和行為四大不規(guī)范問題。”田利輝向央廣財(cái)經(jīng)記者介紹，個別券商內(nèi)容審核不嚴(yán)，未按照既定制度對直播內(nèi)容進(jìn)行嚴(yán)格審核，導(dǎo)致不合規(guī)信息流出；部分券商在直播前未按規(guī)定進(jìn)行報備，或報備信息不完整，違反了行業(yè)監(jiān)管要求；有的券商在直播中提供具體證券的投資建議，但未充分披露風(fēng)險或投資建議缺乏合理性依據(jù)；個別員工在直播中發(fā)表不當(dāng)言論或進(jìn)行違規(guī)操作，反映出券商在員工行為管理方面存在漏洞。

彭若愚介紹，此次監(jiān)管對某些券商實(shí)施的處罰措施，無疑為整個行業(yè)敲響了警鐘。在策劃和執(zhí)行直播活動時，券商必須加強(qiáng)合規(guī)審查機(jī)制，確保建立涵蓋事前預(yù)防、事中監(jiān)控及事后記錄保存的全面管理體系。此外，券商還需規(guī)范與合作伙伴的關(guān)系及盈利模式，密切關(guān)注監(jiān)管政策趨勢，強(qiáng)化內(nèi)部的責(zé)任追究機(jī)制，以此確保業(yè)務(wù)操作符合最新的法律法規(guī)要求。

田利輝也表示，此次處罰警示券商務(wù)必要加強(qiáng)內(nèi)部合規(guī)管理。券商應(yīng)建立健全直播展業(yè)的合規(guī)管理制度，確保所有直播活動均經(jīng)過嚴(yán)格審核和報備；亟需提升員工合規(guī)意識——加強(qiáng)對員工的合規(guī)培訓(xùn)，提高員工對合規(guī)要求的認(rèn)識和理解，避免違規(guī)行為的發(fā)生；不斷強(qiáng)化風(fēng)險管理，在直播展業(yè)中，券商應(yīng)充分披露投資風(fēng)險，確保投資者在充分了解風(fēng)險的基礎(chǔ)上做出投資決策。

“券商行業(yè)呈現(xiàn)出嚴(yán)監(jiān)管、制度化和科技賦能三大監(jiān)管趨勢�！碧锢�輝進(jìn)一步指出，監(jiān)管部門對券商展業(yè)的合規(guī)性要求日益嚴(yán)格，通過處罰違規(guī)行為來警示行業(yè)，維護(hù)市場秩序。監(jiān)管趨勢也更加注重合規(guī)導(dǎo)向，鼓勵券商建立健全合規(guī)管理機(jī)制，提升合規(guī)管理水平。同時，隨著科技的發(fā)展，監(jiān)管部門會采用更加先進(jìn)的科技手段來監(jiān)測和預(yù)警違規(guī)行為，提高監(jiān)管效率和準(zhǔn)確性。